Quattro fasi del ciclo del mercato delle criptovalute

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Un ciclo di mercato delle criptovalute consiste in genere in quattro diverse fasi dell’andamento dei prezzi causate da diversi tipi di fattori esterni. Ecco come sono e come sfruttarli.

Asporto:

Un ciclo di mercato delle criptovalute consiste in quattro fasi:

1. Accumulazione
2. markup
3. Distribuzione
4. Markdown

Ogni ciclo di mercato delle criptovalute dura in media quattro anni:

I principali fattori che influenzano un ciclo di mercato delle criptovalute includono la sua correlazione con Bitcoin, il dimezzamento di Bitcoin e le metriche sociali.

Che aspetto ha il ciclo del mercato delle criptovalute?

Ad alto livello, i cicli di mercato sono modelli specifici che emergono tipicamente dalla psicologia dei partecipanti al mercato e dal più ampio contesto economico. Questo è un fenomeno naturale che si verifica in ogni mercato e il mercato delle criptovalute non fa eccezione.

I cicli di mercato delle criptovalute iniziano con poco o nessun interesse per il mercato. Tuttavia, quando aumentano l’interesse e la domanda, i prezzi delle attività generalmente aumentano per stare al passo con l’aumento della domanda. Ad un certo punto, i prezzi raggiungono un picco e alla fine iniziano a scendere, poiché l’interesse diminuisce e l’offerta supera la domanda. Alla fine di ogni ciclo, inizia un nuovo ciclo.

Sebbene sia difficile individuare l’inizio o la fine di un ciclo di mercato, la maggior parte delle criptovalute (escluse le stablecoin) attraversa fasi simili. Comprendere le caratteristiche di ciascuna fase e il modo in cui un utente tipico può avvicinarsi a ciascuna di queste fasi può aiutarti a partecipare al mercato in modo più informato.

1. La fase di accumulazione:

L’accumulo è la prima fase di ogni ciclo di mercato. Inizia dopo la fine del ciclo precedente, quando i venditori sono usciti dal mercato e si percepisce che i prezzi iniziano a stabilizzarsi.

In questa fase, il volume del mercato è generalmente inferiore alla media, poiché l’interesse per il mercato rimane basso. Pertanto, non emerge una tendenza chiara e gli asset in genere vengono scambiati all’interno di un intervallo ristretto.

Caratteristiche:

• Il sentimento del mercato è dominato dall’incredulità e dall’incertezza
• Bassa volatilità dei prezzi
• Basso volume di scambi
• La fase di accumulo è anche nota come fase di consolidamento, che generalmente segna la fine del trend ribassista.

Alcuni partecipanti al mercato potrebbero ancora considerarlo un momento incerto per entrare nel mercato, poiché può essere difficile dedurre se l’attività continuerà a scendere. Ma da un’altra prospettiva, i detentori di lungo termine spesso considerano la fase di accumulazione come il precursore di quello che sperano sarà l’inizio di un mercato rialzista.

Questo periodo è particolarmente interessante per gli utenti a lungo termine che desiderano acquistare e mantenere. Per i trader a breve termine, tuttavia, la pazienza è fondamentale, poiché questa fase può durare da settimane a mesi o addirittura anni. A questo punto, notizie positive relative alle circostanze del mercato in generale possono catturare l’attenzione dei partecipanti al mercato e potenzialmente spingere il mercato alla fase successiva: la fase di markup.

2. La fase di markup:

Comunemente indicata come fase del mercato rialzista, la fase di markup è quando il mercato sale di prezzo a un tasso crescente. Durante la fase di markup, nuovi gruppi di partecipanti al mercato entrano nel mercato, e con ciò generalmente si verifica un notevole aumento di volume all’inizio di questa fase.

Dal punto di vista del sentimento del mercato, nonostante siano ancora cauti, i partecipanti al mercato iniziano a diventare ottimisti riguardo alle prospettive, poiché le aziende e la stampa iniziano a pubblicare titoli positivi.

La domanda di un bene inizia a superare l’offerta, facendo sì che i prezzi si apprezzino di conseguenza.

Caratteristiche:

• Il sentimento del mercato è dominato dall’ottimismo e dall’entusiasmo
• Un grafico dei prezzi in rialzo
• Aumento del volume degli scambi
• Condizioni economiche favorevoli
• La fase di markup può essere un buon momento per i nuovi partecipanti per entrare nel mercato, poiché il movimento al rialzo dei prezzi è molto più facile da riconoscere. Inoltre, i cali o i ritiri nella fase di markup sono per lo più considerati da molti un’opportunità di acquisto, piuttosto che un segnale di cautela.

Tuttavia, nonostante l’ottimismo generale nella fase di markup, gli asset non aumenteranno necessariamente di prezzo. Non tutti gli asset seguono la tendenza generale e alcuni potrebbero ancora essere influenzati da notizie negative specifiche per loro, che potrebbero far sì che il loro prezzo vada in controtendenza rispetto alla tendenza generale.

3. La fase di distribuzione:

Ad un certo punto, dopo una corsa al rialzo, alcuni acquirenti diventano venditori. Questa è la fase di distribuzione, in cui acquirenti e venditori sul mercato sono in equilibrio. Da un lato, ci sono partecipanti al mercato che stanno ancora cercando di acquistare, poiché sono fiduciosi che il mercato rialzista non sia finito.

Dall’altro lato ci sono i venditori, che stanno cercando di bloccare i propri profitti. Questo crea tensione tra i rialzisti e gli orsi. Mentre questa fase del mercato vede ancora un volume di scambi elevato, i prezzi delle attività in generalefluttuare entro un intervallo limitato fino a quando i rialzisti oi ribassisti non si arrendono.

Di conseguenza, questa fase potrebbe far sì che il sentimento generale del mercato passi dall’ottimismo a una separazione tra avidità e paura, con l’incertezza prevalente sul fatto che il trend rialzista continuerà o se sta arrivando un mercato ribassista. L’indice di paura e avidità è un indicatore comune utilizzato dagli analisti per valutare questo cambiamento nel sentiment generale del mercato.

Caratteristiche:

1. Il sentimento del mercato è contemporaneamente colorato da eccessiva fiducia, avidità e incertezza.
2. Bassa volatilità dei prezzi.
3. Elevato volume di scambi, ma senza aumento del prezzo.
4. La fase di distribuzione è anche il primo segnale di debolezza dopo un mercato rialzista. A sua volta, questo può portare alcuni a dedurre che potrebbe essere in arrivo un’ulteriore tendenza al ribasso.

Durante questo periodo, alcuni partecipanti che hanno acquistato un asset prima o all’inizio della fase di markup possono iniziare a liquidare le proprie posizioni in preparazione per quello che percepiscono come un mercato ribassista imminente, noto anche come fase di markdown.

4. La fase di riduzione:

La fase di ribasso, o mercato ribassista, è la fase più spaventosa per la maggior parte dei partecipanti al mercato. Inizia non appena l’offerta supera la domanda nella fase di distribuzione, ed è un periodo alimentato dalla paura del mercato, poiché le prospettive diventano sempre più negative.

Più i partecipanti iniziano a temere l’imminente stato del mercato, più cresce la pressione di vendita. In alcune situazioni, questo effetto a cascata può inviare i prezzi di un asset a livelli mai visti dalla fase di markup.

Da un punto di vista tecnico, la fase di ribasso è definita da un grafico di trend ribassista e da un calo del prezzo ad alto volume. Dal punto di vista del sentimento del mercato, inizia quando gli articoli di notizie diventano negativi, con parole come “recessione” nel titolo.

Caratteristiche:

1. Il sentiment del mercato è dominato da ansia e panico
2. Grafico dei prezzi al ribasso
3. Elevato volume di scambi
4. Condizioni economiche sfavorevoli
5. La fase di ribasso è il sogno di un venditore allo scoperto e il periodo in cui trarrà vantaggio dal ribasso del mercato. In questo periodo, anche le buone notizie possono avere difficoltà a far uscire un asset da una tendenza al ribasso, poiché i partecipanti adottano un approccio cauto per evitare perdite nell’attuale difficile clima di mercato.

Ma c’è luce alla fine del tunnel perché le fasi di ribasso non durano per sempre. Alla fine di questa fase arriva generalmente il nuovo ciclo di mercato delle criptovalute. Quello che c’è dietro l’angolo potrebbe essere l’ennesima fase di markup.

Quanto dura un ciclo di mercato delle criptovalute?

Nonostante la sua giovane storia, le criptovalute hanno già visto diversi cicli di mercato.

Uno dei primi cicli di mercato di Bitcoin è arrivato nel 2013, dove, in pochi mesi, l’asset è passato da 150 dollari USA nella sua fase di accumulazione a oltre 1.150 dollari USA al culmine della fase di markup. Alla fine è crollato di nuovo a 250 dollari USA nella fase di ribasso all’inizio del 2015.

Il ciclo successivo è iniziato nel 2017: partendo da circa 1.000 dollari USA e salendo a un picco di 19.000 dollari USA entro la fine dell’anno, per poi tornare a un minimo di circa 3.700 dollari USA entro la fine della fase di ribasso.

In entrambi gli esempi, l’attività ha impiegato circa quattro anni per completare un ciclo di mercato; da qui la conclusione che un ciclo medio di mercato delle criptovalute richiede quattro anni. Tuttavia, fai attenzione quando prendi decisioni basate su questi dati, perché si basa su un set di campioni molto piccolo e potrebbero esserci eventi del cigno nero che il settore non ha visto.

Fattori che influenzano un ciclo di mercato delle criptovalute
Nella finanza tradizionale, i fattori che influenzano un ciclo di mercato sono sinonimi dei fattori che potrebbero causare un mercato rialzista o ribassista.

• Sentimento politico
• Domanda e offerta
• Politiche fiscali e monetarie delle banche centrali
• Dati sulle prestazioni aziendali
• Indicatori tecnici
• Il mercato delle criptovalute, tuttavia, ha storicamente visto ulteriori caratteristiche uniche:

Bitcoin dimezzato:

I progressi tecnologici dietro una criptovaluta possono spesso diventare il catalizzatore per l’inizio di una fase di markup o markdown per l’asset. Ad esempio, il dimezzamento di Bitcoin.

Questo processo comporta il dimezzamento delle ricompense per i minatori di Bitcoin ogni 210.000 blocchi. In parole povere, riduce le ricompense per il mining sulla rete Bitcoin e, in cambio, limita la fornitura di nuovi Bitcoin.

Per questo motivo, se la domanda rimane forte, generalmente spingerà il prezzo del Bitcoin più in alto a causa della percepita mancanza di offerta di mercato. Storicamente, l’halving di Bitcoin ha sempre creato una nuova fase di markup, rendendolo un buon indicatore a cui prestare attenzione.

Bitcoin Correlazione:

Vale la pena notare che, indipendentemente dalla nicchia di un asset crittografico (tranne le stablecoin), la maggior parte condivide una forte correlazione con Bitcoin, che occupa il 54% dell’intera capitalizzazione di mercato delle criptovalute (nel momento in cui scriviamo). Quindi, se non ci sono forti catalizzatori, è probabile che i cicli di mercato delle criptovalute più piccole assomiglino al ciclo di mercato di Bitcoin.

Influencer sui social media:

Un’osservazione interessante di molte criptovalute minori è che, a causa della loro piccola capitalizzazione di mercato, i loro prezzi possono essere influenzati in modo significativo da influcenti. Uno dei più grandi influencer è Elon Musk.

Nel febbraio 2021, la moneta meme Dogecoin (DOGE) è aumentata di oltre il 50% subito dopo che Musk ne ha twittato. In un’altra occasione, dopo che a Musk è stato chiesto quante monete Shiba Inu (SHIB) possiede, a cui ha poi risposto “nessuno”, la criptovaluta ha subito un calo del 20% del valore di mercato.

Sebbene le metriche sociali siano difficili da misurare o prevedere, le risorse crittografiche hanno la tendenza a fluttuare in base ai tweet o ad altre forme di coinvolgimento sui social media di figure influenti.

In che modo gli utenti possono trarre vantaggio dai cicli di mercato?

Sebbene i cicli di mercato siano abbastanza semplici da capire, gli asset crittografici sono ancora una nuova classe di asset con una nuova tecnologia sottostante. Ciò può aggiungere più livelli di complicazioni quando si cerca di accertare dove si trova attualmente il mercato per quanto riguarda il ciclo delle criptovalute.

Per aggiungere, i cicli di mercato potrebbero non avere sempre gli stessi schemi e i partecipanti al mercato in genere non possono dirlo fino a quando non guardano indietro in retrospettiva.

Comprendere che i mercati sono ciclici e gestire il proprio portafoglio in modo che tenga conto delle fasi di ribasso può aiutare a garantire di non essere colti alla sprovvista. Per quanto tutti vorremmo che le nostre risorse aumentassero solo di prezzo, i cicli di mercato sono in definitiva inevitabili.

Due Diligence e fai le tue ricerche:

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La performance passata non è una garanzia o un predittore della performance futura. Il valore delle risorse crittografiche può aumentare o diminuire e potresti perdere tutto o una parte sostanziale del prezzo di acquisto. Quando si valuta un asset crittografico, è essenziale che tu faccia le tue ricerche e la due diligence per esprimere il miglior giudizio possibile, poiché qualsiasi acquisto sarà di tua esclusiva responsabilità.